Comment trouver des investisseurs pour votre startup

L’une des questions les plus fréquentes que l’on reçoit chez SeedLegals est : « Comment trouver des investisseurs pour ma startup ? ».

La bonne nouvelle, c’est qu’avec SeedLegals nous vous aidons à y voir plus clair, d’ailleurs il existe plusieurs sources de financement (et pas seulement les investisseurs privés) :

• Les business angels
• Les fonds de venture capital (VC)
• Les subventions et aides publiques
• Les incubateurs et accélérateurs
• Le crowdfunding

Voici le guide complet pour trouver les bons investisseurs, au bon moment.

Quel est votre stade de croissance ?

Les besoins financiers d’une startup qui se lance sont différents de celle qui élargit son offre et cherche à accélérer son développement.

Commencez donc par identifier votre phase de croissance :

• Pré-seed : stade de l’idée, avant le lancement du produit (et souvent avant les revenus).
• Seed ou phase d’amorçage : vous avez déjà lancé votre produit. Vous êtes sur le point de générer des revenus ou venez de commencer (par exemple, vous générez 5 000 € à 10 000 € par mois).
• Série A : vous générez environ 1 million € de chiffres d’affaires ou plus .
• Série B : votre chiffre d’affaires s’élève à 10 millions € ou plus.

Les investisseurs privés

Si vous envisagez la voie privée, plusieurs options s’offrent à vous : les business angels, les clubs de business angels, les family offices et les fonds de venture capital.

Business angels : de véritables mentors

🎯 Pour qui ? Idéal pour les jeunes startups en phase d’amorçage, c’est-à-dire les startups Pré-Seed et  Seed.

💰 Comment ça marche ? Les business angels sont des particuliers qui investissent leurs fonds propres dans des entreprises prometteuses. Ces particuliers seront probablement vos premiers investisseurs privés. Les montants s’élèvent en général de 1 000 € à 100 000 €.

✅ Les plus. Les business angels sont en général des entrepreneurs ou cadres avec de l’expérience. Ils vous partageront leur expertise et leur carnet d’adresses. De plus, ils constituent l’une des sources de capital les plus rapides.

❌ Les moins. Contrairement aux fonds VC (venture capital), les business angels sont plus difficiles à trouver. Vous aurez souvent besoin de plusieurs investisseurs pour remplir votre tour de table. La levée de fonds se révèle aussi être une corvée administrative chronophage (facilitée avec les experts SeedLegals !).

💡 Nos astuces pour optimiser votre processus de levée de fonds :

• Faites-vous connaître afin que les investisseurs vous trouvent d’eux-mêmes. Communiquez sur votre lancement de produit, sur vos nouveaux partenaires, etc.
• Automatisez vos prises de contact sur LinkedIn pour gagner du temps.
• Passez votre réseau en revue. Multipliez les messages personnalisés pour obtenir des réponses. Les business angels reçoivent jusqu’à 100 pitchs par semaine.
• Utilisez les bases de données comme Crunchbase pour trouver des investisseurs dans votre secteur. Si une personne vous intéresse, essayez de la trouver sur LinkedIn ou Twitter. Vous pouvez la contacter directement (ou obtenir une introduction si vous avez une connexion).
• Envoyez toujours un pitch deck. 99 % des investisseurs ne voudront pas s’engager dans une conversation ou un appel sans le consulter au préalable.

👉 Avec SeedLegals, vous pouvez facilement créer et partager votre page de pitch et suivre qui l’a vue. Plus besoin d’e-mails, de pièces jointes volumineuses et d’informations obsolètes. Créez votre pitch deck gratuitement et en quelques minutes.

Les Clubs de Business Angels : des réseaux de mentors et de financements

🎯 Pour qui ? Idéal pour les jeunes startups en phase d’amorçage, c’est-à-dire les startups Pré-Seed et Seed.

💰 Comment ça marche ? Les clubs de business angels sont des groupes de particuliers qui se regroupent pour investir leurs fonds propres dans des entreprises prometteuses. Ces clubs agissent souvent comme les premiers investisseurs privés des startups. Les montants investis par chaque membre peuvent varier, mais globalement, les tickets d’investissement des clubs se situent généralement entre 100 000 € et 500 000 €.

✅ Les plus. Les clubs de business angels sont souvent composés d’entrepreneurs ou de cadres expérimentés qui apportent non seulement du capital, mais aussi des conseils précieux et un vaste réseau de contacts. En tant que groupe, ils peuvent investir des sommes plus importantes qu’un business angel individuel offrant ainsi une source de financement plus structurée et plus rapide que d’autres options.

❌ Les moins. Contrairement aux venture capitalists, les clubs de business angels peuvent être plus difficiles à identifier et à solliciter, car il faut convaincre plusieurs membres au sein du même club. De plus, le processus de négociation avec un groupe peut s’avérer plus complexe et nécessiter une coordination accrue. 

💡 Nos astuces pour optimiser votre processus de levée de fonds :

• Attirez l’attention des clubs de business angels en participant à des exercices de pitch organisés par différentes structures d’accompagnement et communiquer sur LinkedIn.
• Automatisez vos prises de contact avec des membres de clubs de business angels et leurs représentants pour gagner du temps.
• Activez votre réseau car peut-être que certaines personnes sont membres de clubs de business angels ou en contact avec des membres.
• Utilisez des bases de données comprenant des listes de clubs de business angels et postulez directement depuis leur site internet.
• Envoyez toujours un pitch deck là-aussi, les club de business angels étant plus structuré le pitch deck est un prérequis indispensable.

Les Family Offices : des partenaires stratégiques et financiers

🎯 Pour qui ? Idéal pour les startups en phase d’amorçage comme de croissance, soit du Pré-Seed à la Série-A et plus.

💰 Comment ça marche ? Les family offices sont des structures privées qui gèrent les investissements et le patrimoine de familles fortunées. Ils investissent souvent dans des entreprises prometteuses en tant que premiers ou seconds investisseurs institutionnels. Les montants investis par les family offices peuvent varier, mais généralement, les tickets d’investissement se situent entre 100 000 € et plusieurs millions d’euros, selon la taille et la stratégie d’investissement du family office.

✅ Les plus. Les family offices apportent non seulement du capital, mais aussi une vision à long terme et une grande flexibilité dans les conditions d’investissement. Ils offrent également des conseils stratégiques, grâce à leur expérience en gestion de patrimoine et en investissements diversifiés. En tant qu’entité unique, ils peuvent investir des sommes plus conséquentes que les business angels individuels, apportant ainsi une source de financement plus structurée et plus stable.

❌ Les moins. Contrairement aux fonds de venture capital, les family offices sont souvent plus discrets et moins visibles, ce qui les rend plus difficiles à identifier et à approcher. De plus, chaque family office a des critères d’investissement spécifiques et un processus de décision unique, ce qui peut rendre la négociation plus complexe et plus longue.

💡 Nos astuces pour optimiser votre processus de levée de fonds :

• Attirez l’attention des family offices en participant à des événements de networking et à des conférences où ces investisseurs sont souvent présents, et en communiquant de manière proactive sur LinkedIn.
• Automatisez vos prises de contact avec les gestionnaires de family offices qui ont une thèse adaptée à votre activité pour gagner du temps et augmenter vos chances de réussite.
• Activez votre réseau, car il se peut que certains de vos contacts aient des liens avec des family offices ou connaissent des personnes susceptibles de vous introduire.
• Utilisez des bases de données spécialisées qui répertorient les family offices et leurs domaines d’investissement.
• Envoyez toujours un pitch deck, car, comme pour les autres investisseurs, le pitch deck est un document essentiel pour initier la discussion et présenter votre proposition de valeur.

Fonds de venture capital (VC) : pour passer à la vitesse supérieure

🎯 Pour qui ? Le capital-risque est idéal pour les startups au potentiel de croissance élevé. Vous devez pouvoir prouver la traction de votre concept grâce à des indicateurs clés de performance (KPI). Les marchés ciblés se comptent en général en milliard d’euros et l’activité est généralement à dominante technologique avec des services innovants voire de ruptures.

💰 Comment ça marche ? Les fonds de venture capital (VC), ou capital-risque, est un terme très large. La majorité ont une stratégie basée sur les secteurs d’activité ou la phase de croissance. Il existe en effet de fonds « early-stage » pour les seed ou « late stage » pour les startups plus avancées.

✅ Les plus. Vous accédez à des sommes importantes pour accélérer la croissance de votre startup, de 250 000 euros à plusieurs millions d’euros. Une levée de fonds en capital-risque augmente aussi la crédibilité de votre profil.

❌  Les moins. Le processus de levée de fonds est extrêmement sélectif et compétitif, il comprend souvent plusieurs entretiens et peut prendre du temps. Les VCs ont également des critères d’investissement spécifiques ce qui implique de bien établir votre stratégie pour optimiser votre recherche.

💡 Six astuces pour trouver et convaincre les investisseurs :

• Décidez d’un montant réaliste à lever. Si vous visez trop haut ou trop bas, ce serait une perte de temps pour vous et pour eux.
• Recherchez des VCs sur les réseaux sociaux (interagissez !), les moteurs de recherche ou des bases de données gratuites d’investisseurs, comme Crunchbase.
• Identifiez vos concurrents proches et le nom de leurs investisseurs. Évitez-les : il est peu probable qu’il investissent dans les entreprises concurrentes.
• Fixez un nombre d’investisseurs leads pertinents (« chauds ») à contacter en cohérence avec leur thèse d’investissement. Il est extrêmement important de se renseigner sur leur portefeuille et stratégie d’investissement au préalable.
• Essayez d’obtenir une mise en relation via votre réseau, même si ce n’est pas l’unique solution. L’industrie du capital-risque s’est ouverte ces dernières années. Sur leur site web, de nombreux VCs publient leurs emails ou un moyen de soumettre votre pitch.
• Faites parler de vous. Les jeunes fonds de capital-risque recherchent activement la perle rare. Restez visible sur les réseaux et il y a des chances qu’ils vous contactent. Seriez-vous le prochain Stripe ou Uber ?
• Envoyez un pitch deck convaincant.

👉 Les experts SeedLegals vous accompagnent dans chaque étape de votre levée de fonds. Réalisez un pitch deck et un deck financier convaincants et envoyez les bons signaux aux investisseurs.

Les autres types de financements

Moins médiatisées que les levées de fonds, d’autres voies existent pour financer et concrétiser vos projets. Les subventions, incubateurs, accélérateurs ou le crowdfunding pourraient vous convenir.

Les subventions : accessibles à tous

La France compte plus de 2 000 aides publiques et de subventions aux entreprises. Quasiment chaque entreprise ou projet pourrait y trouver chaussure à son pied.

🎯 Pour qui ? Toutes les entreprises, en cours de création ou déjà lancées.

💰 Comment ça marche ? Chaque aide dispose de ses propres conditions et mécanismes.

✅ Les plus. Vous recevez de l’argent “gratuit”, pas un prêt : la subvention ne dilue pas votre capital. Cet avantage non-dilutif est intéressant aux premiers stades de votre entreprise, avant de céder du capital aux investisseurs privés.

❌ Les moins

 Chercher les subventions, soumettre les demandes et recevoir les fonds prend du temps.

Les aides publiques comme les prêts bancaires sont des indispensables et complètent, dans la quasi-totalité des cas, les fonds obtenus auprès d’investisseurs privés. Chez SeedLegals nous comptons les meilleurs spécialistes du financement non-dilutif dans notre réseau de partenaires.

Incubateurs et accélérateurs : pour vous accompagner

🎯 Pour qui ? Idéal pour les jeunes entreprises en Pré-seed en recherche d’un accompagnement.

💰 Comment ça marche ? Un incubateur vous aide à concrétiser une idée innovante et à lancer votre startup. Les programmes s’étendent sur quelques mois jusqu’à plus d’un an. Les accélérateurs, eux, boostent votre croissance sur une période définie (par exemple 8 semaines ou 3 mois) et parfois investissent les premiers fonds en tant qu’investisseur.

✅ Les plus

En plus d’un apport en argent pour les accélérateurs, les incubateurs et accélérateurs mettent des ressources à votre disposition. Vous pouvez avoir accès à des locaux, conseils d’experts, formations, etc.

À la fin de la plupart des programmes, vous présentez votre projet à une série d’investisseurs privés. Ce « demo day » maximise vos chances de nouer des relations clé dans votre parcours de financement. Les incubateurs et accélérateurs les plus renommés (comme Station F et Antler) vous donneront le plus large accès aux VCs.

Rappelez-vous : les ressources non-financières peuvent être déterminantes pour votre succès. Y-Combinator, l’un des incubateurs les plus célèbres au monde, a permis l’émergence de startups comme Airbnb et Stripe.

❌ Les moins

Certains incubateurs / accélérateurs ne sont pas en mesure de fournir un investissement en numéraire. Gardez ce point en tête si l’argent est un impératif à court terme.

Beaucoup opèrent leurs programmes à des moments fixes de l’année. Vous devez donc être disponible pour vous y inscrire au bon moment.

Les frais d’inscription peuvent aussi être élevés : soit en numéraire, soit en parts de votre entreprise. L’organisme peut en effet détenir une part non-négociable du capital de votre startup.

Rassurez-vous si ces solutions ne vous conviennent pas. Il en existe d’autres, comme le crowdfunding.

Crowdfunding : l’appel au public

Hors des modes de financements traditionnels, le financement participatif a fait ses preuves.

🎯 Pour qui ? Idéal pour les startups orientées vers les consommateurs.

💰 Comment ça marche ?

Les plateformes de crowdfunding permettent de collecter des fonds auprès du grand public. Les modes de financement peuvent prendre plusieurs formes : le don, le prêt ou la participation au capital (crowdequity).

Votre famille et vos amis peuvent aussi injecter de l’argent de votre projet. Cette love money, ou friends & family, peut constituer un coup de pouce vital. Cette solution n’est cependant pas accessible à tous, pour des raisons personnelles ou de montants nécessaires.

✅ Les plus : vous rendez votre pitch visible.

Le crowdfunding vous donne accès à un plus large pool de capital : tout le monde peut investir. Vous augmentez aussi la notoriété et de la fidélité à la marque auprès du grand public. Si vous êtes intéressé, Bpifrance a référencé ses plateformes partenaires de crowdfunding.

❌ Les moins : frais élevés et besoin d’un investissement privé important.

Certaines plateformes exigent des investissements privés engagés avant de publier votre projet (souvent au moins 30 % de votre capital total). L’autre inconvénient ? Les frais sur ces levées de fonds. Ils commencent à 6 % de l’équité que vous levez.

Maintenant que vous avez identifié les bons investisseurs, vous passez à l’étape suivante : les contacter et les convaincre. Les experts SeedLegals vous livrent leurs conseils pour contacter les investisseurs (avec exemple de mails).

Vous l’aurez compris, vous disposez d’une panoplie de moyens de financer votre startup. Si vous cherchez d’autres solutions ou avez des questions, trouvez réponse auprès de notre équipe. Les experts SeedLegals vous guident de A à Z dans votre levée de fonds.